论《公司法》转投资法律规定的缺陷及立法完善
王兆华（兰州大学法学院2002级硕士研究生）
内容提要： 我国《公司法》在转投资方面存在重大缺陷：转投资的对象规定的过于狭窄；转投资的形式方面缺乏对债权投资的规定；在转投资的数额计算方面规定的有待明确；对转投资形成的母子公司的也缺乏法律规制。在我国市场经济还不完善，经济快速发展的大环境下，健全转投资方面的法律缺陷对于促进经济发展，维护正常的经济秩序以及为公司的发展创造良好的法制环境都有着重大的意义。
关键词：转投资对象；债权；公司净资产；母子公司
“公司转投资是指公司作为投资主体，以公司法人财产作为对另一企业的出资，从而使本公司成为另一企业成员的行为。” [1] 我国《公司法》对转投资规定在第12条，与其它国家、地区而言，《公司法》对公司转投资问题，采取了严格、单向限制的态度。“公司转投资行为对于鼓励企业经营多元化与自由化、增加投资渠道、有效运用资本有着积极意义，它已成为企业间相互联合的一种特别重要的手段” [2]，但是转投资也会引发诸如虚增资本、实质性减资、董监事滥权、母公司不规范行为等法律问题，为确保股东和债权人利益，各国公司法一般都对转投资行为予以一定的限制，我国《公司法》亦做了一些规定，但是很不完善，可操作性不强。本文拟结合我国《公司法》有关规定，对在转投资对象、转投资形式、投资额计算问题、母子公司问题等方面存在立法缺陷加以探讨，提出笔者立法建议。
（一）转投资对象方面的缺陷及立法完善
我国《公司法》第12条第l款规定公司可以向其他有限责任公司、股份有限公司投资，从立法者本意来看，这一规定旨在禁止公司成为其他经济组织中承担无限责任的成员或股东，因为其他经济组织中承担无限责任的成员或股东在该经济组织的资产不足清偿债务时，须负连带责任，这会给股东和债权入的权益带来不利影响。然而，这里就存在一个问题；是否公司转投资对象只能限于有限责任公司和股份有限公司？回答是否定的。在当前我国的现实经济生活中，企业法人以公司企业法人和非公司企业法人两类形式行在，公司企业法人包括有限责任公司和股份有限公司，其股东承担的是有限责任，这是毫无疑问的，非公司企业法人，主要是指全民所有制企业法人、集体所有制企业法人、中外合资经营企业法人、中外合作经营企业法人和外资企业法人。按照《民法通则》的规定，全民所有制企业法人以国家授予它经营管理的财产承担民事责任；集体所有制企业法人以企业所有的财产承担民事责任；中外合资经营企业法人、中外合作经营企业法人和外资企业法人以企业所有的财产承担民事责任，法律另有规定的除外。由此可见，非公司企业法人的投资者对所投资的企业也承担有限责任。因此，《公司法》将转投资的对象只限于有限责任公司和股份有限公司是不合理的，而应当包括全民所有制企业法人、集体所有制企业法人、中外合资经营企业法人、中外合作经营企业法人和外资企业法人。“实际上，公司的转投资应当扩大到全社会的范围内，不仅可以投资到公司，还可以投资到非公司的企业、事业单位等。从而扩大公司的投资渠道，鼓励公司的多元经营，促进全社会的经济繁荣。” [3]
(二)转投资形式方面的缺陷及立法完善
对这一问题的规定，见《公司法》第12条第1款，该款规定：公司可以向其他有限责任公司、股份有限公司投资，并以该出资额为限对所投资公司承担责任。这一规定，恰与《公司法》第3条关于投资和股东责任的规定是一致的，因此，《公司法》此处规定的转投资，仅指股权投资而不包括债权投资，这就意味着我国《公司法》对转投资行为所设置的限制仅针对股权形式的转投资而不针对债权形式的转投资，即债权形式的转投资不受限制。这一种情形显然是不合理的，果真如此，其危害是很大的。因为现实生活中大量的公司转投资是以债权投资的形式表现出来的，如果对其不加以任何限制，则债权投资的不断膨胀同样可以导致公司资产的虚化，从而影响股东和债权人的利益。因此，对公司债权投资不加限制，违背了《公司法》的基本原则。在修改《公司法》时或在有关的立法与司法解释中，应明确规定公司转投资包括股权投资与债权投资两种形式，并对债权投资的限额做出合理的规定。
(三)转投资限额计算问题的缺陷及立法完善
根据《公司法》第12条第2款的规定，除国务院规定的投资公司与控股公司外，对一般公司而言，其转投资以所累计投资额不得越过本公司净资产的百分之五十为限。“公司用以经营的资产，不完全是由股东投资所形成的资产，同时也包括由债权人投资而形成的那一部分资产。无论是股东的投资还是债权人的投资，在帐面上都等于公司资产。” [4]由此引出一个问题，公司无形资产是否包括在公司净资产内，如何确定？而且公司净资产是一变量，经常发生变动，难以掌握。“可见，以资产净值作为限制投资额度的基数的实际意义不大，因为一般公司都可采取某种合法手段规避此种限制。况且，以净资产值的百分之五十为限的根据是什么?” [5]因此，这样限制的合理性是令人怀疑的 。 “《公司法》第12条规定，公司对外‘累计投资额不得超过本公司净资产的50％’，这一条款严重制约以投资主体形成为标志的现代企业法人制度的建立，极不利于通过资本市场实现企业组织结构的调整。” [6] “建议删掉《公司法》第12余的有关规定，由公司根据本身的具体情况自行确定其对外投资的数额和比例。” [7]这个累计投资额，是一个产生于立法中而又难以从立法中得到答案的问题，在正在修改的《公司法》或在以后的有关立法、司法解释中应予以回答。
(四)母子公司规定方面的缺陷及立法完善
“由于公司的转投资形成母子公司，子公司常被母公司用作违法或规避法律行为的工具，因此，许多同家都在立法上对母子公司问题做了专门规定，借以限制母公司的不规范行为，保护股东和债权人利益。” [8]但是考察我国《公司法》，就整部法律而言，其规范均围绕一个独立公司而设置，没有涉及到母子公司这一特殊形态；而就整个中国现行法律体系而言，亦无一部规范母子公司的相关法律。“我国《公司法》只对公司对外投资这一行为采取了限制，而未对因公司对外投资而形成的公司与被投资对象之间的法律关系做出详细规定，使得在实践中出现了大量经济纠纷，给司法审判工作造成了困难。”[9]因此，修改的《公司法》应当对这个重要问题做出明确具体的规定，必要时，也可以单独立法，制定一部《母子公司法》亦未尝不可，在其中对这个问题予以规定。
结语
公司转投资行为是一种非常重要的经营行为，是存在于市场经济主体特别是上市公司中普遍现象，对于经济发展意义重大。但是从我国《公司法》10年的实践来看，公司转投资也滋生了不少问题，其产生的负面效应不容忽视。“公司的对外投资行为既是公司的一项法定权利，又必须符合公司及有关各方对自身利益的安全需求”。[10]鉴于这些情况，健全我国《公司法》的相关规定，加强对公司转投资规制是我国《公司法》修改面临的重大课题，完善这方面的规定也能为公司的发展创造良好的法制环境。
参考书目：
[1]俞宏雷.公司转投资的效力及其处理[J].人民司法,2003,(11).46
[2]戴德生.公司转投资的法律问题[J].上海市政法管理干部学院学报,1999,11(4).22
[3]张?旆?公司的经营范围与转投资的法律问题[J],2000,(9):116
[4]李静冰.论公司资产的特殊性及其投资者的权益保护[J].中国法学,1995,(3)
[5]何向亮.论我国公司法上的转投资限制[J].天津商学院学报,2000,20(2).63
[6][7]刘纪鹏.对《公司法》修改的十点建议[A].郭锋.王坚.公司法修改纵横谈[C]. 北京：法律出版社,2001,79-90
[8]论美日上市公司管治制度[J].经济法学、劳动法学.中国人民大学复印资料,1999,(12)36-39
[9][10]陈 巍.限制公司对外投资的利弊分析[A].郭锋.王坚.公司法修改纵横谈[C]. 北京：法律出版社,2001,148_151
作者：王兆华,兰州大学法学院
贵阳市市容环境卫生监察处罚规定
贵州省贵阳市人民政府
贵阳市市容环境卫生监察处罚规定
（１９９６年３月１８日 贵阳市人民政府令第１５号）
第一条 为加强市容环境卫生管理，建设优美、整洁、文明有序的现代化城市，根据国务院《城市市容和环境卫生管理条例》、《城市容貌标准》、《贵州省城镇环境卫生管理条例》、《贵阳市市容环境卫生管理办法》，制定本规定。
第二条 本规定适用于本市南明区、云岩区。花溪区、乌当区、白云区、清镇市、息烽县、修文县、开阳县及贵阳经济技术开发区参照本规定执行。
第三条 贵阳市城市管理委员会是本市市容环境卫生管理的主管部门。对违反《贵阳市市容环境卫生管理办法》的行为，市、区、街（镇）市容环境卫生管理机关和城管监察队伍按本规定处罚。
第四条 市容环境卫生执法人员执行公务时，必须配戴统一制作的执法标志，持贵阳市人民政府核发的行政执法证件，统一使用财政部门印制的罚没收据。
第五条 对随地吐痰、随地便溺、乱泼污水及乱扔果皮、纸屑、烟头、包装物等废弃物的，给予批评教育，责令清除或纠正，并处以５元以上５０元以下罚款。
第六条 门前卫生责任人应与所在地的环境卫生管理部门或街道办事处、乡（镇）人民政府签订《门前卫生责任书》，做到“门前三包、门内达标”。不签定《门前卫生责任书》的，责令限期签定，并处以１００元以上２００元以下罚款；对不履行门前卫生责任的，责令限期改正，逾期不改的处以１００元以上２００元以下罚款。
第七条 垃圾必须实行袋装或容器密闭，定时、定点投放或倾倒，违者处以５０元罚款。
向沿街果皮箱、积沙井倾倒废弃物的，每次处以３０元以上５０元以下罚款。
第八条 随地乱放、乱倒废弃物的，责令清除，并按污染面积每平方米处以５０元罚款，污染面积不足一平方米的按一平方米计算。
第九条 各类车辆污染路面的，责令清除，并按污染面积、污染程度每平方米处以２０元以上５０元以下罚款。
第十条 各类车辆在公共用地或沿路倾倒垃圾和建筑废料的，责令清除，并按每１００公斤处以５０元罚款，不足１００公斤的按１００公斤计算。
第十一条 在建筑物、构筑物、树木及其他公共设施上乱贴、乱写、乱画、乱刻的，责令恢复原状，并可按每处（张、件）处以２０元以上５０元以下罚款，其中不能恢复原状的，从重处罚。
第十二条 沿街的公共设施及建筑物、构筑物，由产权人和使用人负责保持完好、整洁、美观，未履行责任的，责令限期改正，逾期不改正的，处以１００元以上２００元以下罚款。
第十三条 有下列行为之一的，责令改正或清除，并按相应规定处罚：
（一）在道路和公共场所施工作业，所产生的废弃物未按规定时间清除，影响市容环境卫生的，处以１００元以上２００元以下罚款；
（二）在道路、公共场地清洗车辆，未经批准的，按每日每处处以１００元以上２００元以下罚款，并予以取缔。虽经批准，污染路面的，按每平方米每日处以３０元以上５０元以下罚款；
（三）在城区道路上行驶的机动车辆车容明显不整洁、车体严重破损变形影响市容的，处以２０元以上５０元以下罚款；
（四）在道路、户外场院、垃圾容器内焚烧树叶、垃圾、杂物的，每处处以２０元以上５０元以下罚款；
（五）污水（烟囱水）污染建筑物、构筑物和道路的，责令限期改正，逾期不改的，每日每处处以３０元罚款。
第十四条 经批准的夜市出场时间为１７点以后，夜市的市容环境卫生，由主办单位负责。未经批准摆摊设点的，责令立即撤除，并按每个摊位处以３０元以上５０元以下罚款，情节严重的，可没收经营的物品、用具。
违反规定使用煤火炉灶经营的，责令立即撤除，每发现一次，每眼灶处以５０元罚款。
第十五条 违章在街道两侧和公共场地堆放物料的，责令限期清除，逾期不清除的除强行清除或没收物品外，每处处以１００元以上２００元以下罚款。
第十六条 窗口单位、公用市政设施、园林绿化、车辆管理、饮食摊区、集贸市场、小街小巷、楼群院落、城郊结合部、街道清扫、垃圾清运、公厕管理等由责任单位或责任人按照全国卫生城市标准组织实施，对不符合全国卫生城市标准的，给予通报批评，限期改正，并可处以２００元以下罚款。
第十七条 污水或粪水外溢、排放，影响市容环境卫生的，按污染面积对产权人和使用人处以每日每平方米５０元罚款。
第十八条 医疗、屠宰、科研、教学、生物制品等单位产生的有毒有害（不含放射性）废弃物，必须由贵阳市特种垃圾处理场处理。擅自处理的按每公斤处以５元的罚款。
第十九条 对损坏或非法拆除公共环境卫生设施的，责令限期修复，并处以１００元以上３００元以下罚款。逾期不修复的，按重置价及有关费用赔偿。
设施修复费和赔偿费的标准由市有关部门核定。
第二十条 影响市容环境卫生和市容整顿需要拆除的违法建筑物、构筑物，经县级以上人民政府或贵阳市城市管理委员会批准，可以作出责令限期拆除决定，逾期不拆除的，由县级以上人民政府或贵阳市城市管理委员会责成有关部门强制拆除，或者由作出拆除决定的机关申请人民法院强制拆除。当事人对拆除决定不服向人民法院起诉的，诉讼期间不停止拆除决定的执行。
第二十一条 市容环境卫生管理部门应当建立健全岗位责任制，认真履行职责。任何单位和个人对市容环卫执法人员玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊的，进行监督举报，经查证属实的，由所在单位或上级主管机关对举报人奖励，并对违纪人员给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十二条 对没收、扣押的物品，必须由两名以上执法人员向当事人开具正式物品清单，由当事人在清单上签章；当事人拒绝签章的，执法人员应当在清单上予以注明，并将清单连同物品按规定处理。
第二十三条 违反本规定第五条至第十九条规定情节严重的，可按罚款数额的三至五倍处罚。
本规定的各项行政处罚，可以单独适用，也可以合并适用。
本规定所称“以上”、“以下”，均含本数。
本规定所指的批准人，均为法定批准人。
第二十四条 任何单位和个人均有权对违反本规定的行为进行监督和举报。举报内容经查证属实的，由执法部门给予奖励。
第二十五条 对拒绝、阻碍市容环境卫生管理人员依法执行公务的，由公安机关依照《中华人民共和国治安管理处罚条例》处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十六条 当事人对处罚决定不服的，可在收到处罚决定书之日起１５日内向作出处罚决定机关的上一级机关申请复议。对复议决定不服的，可在收到复议决定书之日起１５日内向人民法院起诉。逾期不申请复议、不起诉又不履行处罚决定的，由作出处罚决定的机关申请人民法院强制执行或者依法强制执行。１３第二十七条 本规定具体应用中的问题由贵阳市城市管理委员会负责解释。
法律法规有新规定的，从其规定。
第二十八条 本规定自发布之日起施行。一九九二年发布的《贵阳市市容环境卫生管理处罚规定》同时废止。
